ภาพยนต์เล่าถึงเรื่องราวเริ่มต้น ด้วยการเดินทางสุดยอดการผจญภัยของ บิลโบ แบ็กกินส์ ฮอบบิทน้อยผู้รักสงบ และได้ถูกเลือกเข้าสู่ภารกิจอันยิ่งใหญ่โดยการทาบทามของ แกนดัล์ฟ พ่อมดสีเทา ให้บิลโบ เข้ามาเป็นสมาชิกคนที่ 14 ซึ่งรับหน้าที่เป็นหัวขโมยในคณะคนแคระทั้ง 13 กับการทวงคืนอาณาจักรของคนแคระแห่งเอเรบอร์ที่หายสาปสูญไป หลังจากถูกยึดครองโดยมังกรสมอว์กที่แสนดุร้ายมาอย่างยาวนาน ซึ่งนำโดยนักรบผู้กล้าในตำนานและผู้ที่ได้รับการสืบทอดบันลังก์โดยชอบธรรมอย่าง ธอริน โอเคนชีลด์ สู่การเดินทางที่ผจญภัยและสุดอันตรายยังเทือกเขาเดียวดาย ณ ดินแดนทางทิศตะวันออก ท่ามกลางดินแดนแห่งความพิศวงไม่น่าไว้วางใจของสิ่งมีชีวิตอีกมากมาย ไม่ว่าจะเป็นเหล่าพราย, โทรลล์, ออร์ค ,หมอผี หรือหมาป่าวอร์กที่สุดแสนจะอันตราย
